交易对手违约风险暴露计算公式如下： rc为重置成本，代表当前风险暴露； pfe为潜在风险暴露。 二、重置成本的计算方法 （一）对于无保证金交易，重置成本计算公式如下： 其中：V为净额结算组合衍生品的盯市价值； C为银行持有的抵质押品净额（收到的抵 山海证券：ZFX 山海证券：历史惊人的相似！CDO/CDS 再度来 … 由于当前美股的高位，以及市场对美国经济前景的不看好，投资机构们发行不看好美国经济的 cdo、cds 合约产品备受市场青睐，今年以来，cdo 的成交量规模以达近 3000 亿美元，cds 合约的日交易量甚至达到了 200-250 亿美元。 _高盛欺诈事件_的反思_剖析高盛CDO交易_文库下载 提供_高盛欺诈事件_的反思_剖析高盛cdo交易文档免费下载，摘要:海外观察“高盛欺诈事件”的反思——剖析高盛cdo交易袁 敏（上海立信会计学院，上海 201620）摘要：信用衍生品已经成为资本市场中的一个重要金融工具，并在信用风险转移中发挥着重要作用。
起诉高盛_起因_影响及对中国的启示_文库下载
Synthetic CDO. A Synthetic CDO (collateralized debt obligation) is a variation of a CDO that generally uses credit default swaps and other derivatives to obtain its investment goals.Lemke, Lins and Picard, Mortgage-Backed Securities, §5:16 (Thomson West, 2013). 以上来源于: Wikipedia 期货交易的目的不是到期获得实物，而是通过套期保值回避价格风险或投资获利。 （3）交易方式不同。现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后不能兑现，就要诉诸于法律。期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。 风险层层传递，最后的风险都集中到了cds的出售者头上，一旦出现危机，这些卖出cds的机构便陷入了破产境地。而一旦卖出cds的机构破产，那些mbs，cdo的投资者也无法从该机构获得保险赔偿，结果形成多米诺骨牌效应，危机便会愈演愈烈。这便是危机发生的第二个原因，金融过度创新，而监管却没有 在局势持续冲击企业和居民现金流的背景下，当前"影子银行"面临的风险主要体现在资金抽离、高杠杆、底层资产受损三个方面： 1) 资金抽离：共同基金压力更大。资金来源、交易机制和流动性资产多寡会影响不同机构应对资金抽离的能力。
作者｜建设银行金融市场交易中心 陈浩、任静、袁培 概 览 今年来，监管趋严、市场清淡，汇率、贵金属等业务下滑明显，国内银行ficc业务经营形势不容乐观。本次分析选取摩根大通和花旗两家银行，动态展现其交易业务过去十六年发展历程，意在提供经验借鉴，所选数据涵盖业务规模、收入贡献
cdo的生产过程中没有政府的监管，商业银行，投资银行还有信用评级机构可以不对此交易负任何责任，这就是一个巨大的定时炸弹。aig等保险公司面对如此庞大的市场也将风险抛之脑后，积极的为此交易设计保障产品，反正当前有高额的利润，赌一把就可以大赚 美国当前是否已经面临金融危机 金融机构出了问题，所以收购金融机构的不良资产可以解决金融机构的信贷衍生品（cds 和cdo）交易的窟窿。
abs融资模式是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。
当前风险测度的主要工具是VaR(value at risk)，而VaR有效的前提条件包括：历史收益率数据的波动性可以衡量未来的风险、对历史数据曲线进行很好的拟合以取得该标准差、以及对收益率分布偏度和峰度的估计、历史数据的有效期间(例如摩根大通采用过去100天)等等。 与监管层一样，市场也在担心clo是否会重蹈cdo的覆辙，并引发一轮新的债务危机。 毕竟，2008年次贷危机给美国人民的创伤实在是太深了。 clo正酝酿新一轮债务危机？ 表面上看，clo市场与cdo市场极为相似。但是，与cdo的巨大杀伤力相比，clo的风险似乎小很多。 cdo新模式的出现，在一定程度上弥补了p2p网贷平台的不足。 而在互联网金融行业将面临有效监督的同时，新模式也以其更高的规范性，发展普遍受到 《资产证券化：理论与实务》面向有兴趣学习和了解资产证券化概念和实践的初学者和市场专业人员。这本书的内容设计可以让读者获得资产证券化市场的基本和整体了解。 在致华尔街交易商的备忘录中，贝莱德表示"市场流动性减少和交易商资产负债表严重受限已经导致短期工具价格大幅下跌"。 etf现金赎回费率
CDS产品创新、发行交易与监管机制研究 - 简书
1 衍生工具交易对手违约风险资产计量规则 征求意见稿 1、商业银行应使用权重法或内部评级法计算衍 生工具的交易对手违约风险资产。本规则所指的衍生 工具包括场外衍生工具、交易所交易的衍生工具和其 它多头清算交易。 2、商业银行采用权重法的，交易 对 手违约风险资 产为衍生工具的交易